[메리츠증권] 생각정리 : 3가지 이슈를 중심으로... (바이러스, 경기정점, 미국중심)

 

안녕하세요? 기기남 입니다.

 

오늘은 개인적으로 제가 좋아하는 전략 쪽 애널리스트인 이진우 팀장님의 보고서를 공유하고자 합니다.

 

시장의 3가지 걱정 (바이러스, 경기 정점, 미국중심 차별화)

< 시장의 3가지 걱정 >

1. 델타 변이 바이러스 확산

2. 경기정점 우려

3. 미국 '나홀로' 강세 재연

 

 

1. 바이러스의 재확산을 보는 관점은 ‘경제봉쇄(Lock Down) 재개 여부’가 핵심이라 판단.

-> 각국의 경제봉쇄로 연결되지 않는다면 시장 충격 가능성은 낮다.

출처 : 메리츠증권 리서치센터

 

 

2. 장기금리 하락(+장단기 금리차 축소)으로 자극된 경기 정점 우려는 너무 이른 걱정

-> 긴축을 걱정할 때는 아니다.

출처 : 메리츠증권 리서치센터

 

 

3. 2011년~2015년 미국 중심의 ‘나홀로’ 강세의 재연 배경은 미국의 실적 차별화가 핵심

-> 전 세계 국가의 동반 실적 개선세가 진행 중

출처 : 메리츠증권 리서치센터

 

결론 

출처 : 메리츠증권 리서치센터